Skaling hat ein Berliner Startup bei einer Wandeldarlehensrunde beraten. Das Unternehmen baut eine konsumentenorientierte Well‑Being‑Marke auf, die Produkte rund um Menstruationskomfort und körperbezogene Self‑Care entwickelt.
Die Finanzierung diente der weiteren Produktentwicklung, dem Ausbau von Marketing/Vertrieb sowie der Vorbereitung eines nächsten Wachstumsschritts. Skaling strukturierte die Runde so, dass sie schnell umsetzbar ist, aber gleichzeitig spätere Equity‑Runden nicht erschwert. Gegenstand der Beratung waren insbesondere:
Wandlungsmechanik (Conversion‑Trigger, Definition „Qualified Financing“)
Discount/Valuation Cap und deren Abbildung in einem robusten Terms‑Set
Laufzeit, Zinsen sowie pragmatische Regelungen zur Auszahlung/Closing‑Abläufen
Investorenrechte in angemessenem Umfang (Informationsrechte, MFN‑Logiken, Sonderfälle)
Anschlussfähigkeit an Standard‑VC‑Dokumente und cap‑table‑saubere Umsetzung
Die Parteien konnten eine marktübliche und ausgewogene Struktur erreichen. Die Runde wurde erfolgreich abgeschlossen und schafft eine stabile Grundlage für die nächste Finanzierungsphase.
Im Zuge dessen wurde auch die gesamte Corporate Governance (Satzung, Shareholders Agreement) modfernisiert.
Team: Dr. Christian Schultze